3月31日A股午评:冲高回落，A股还要跌？

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昨晚外盘涨跌互现，欧洲股市倒还不错，至少都涨了0.6%以上。美国股市分化。道琼斯是微涨0.1%，纳斯达克跌了0.7%，标普跌了0.4%，而且他们都是尾盘回落，有点高开低走的样子。纳斯达克继续创调整的新低，已经回到去年8月份的水平了，而且已经跌破年线，甚至年线都没有多大的支撑。标普指数也是这两天跌破了年线，高位回落10%左右。

我们看到昨天晚上川川又放狠话，又说软话，我感觉他们其实不完全在跟现在伊朗掌权的一波人在谈，似乎还有一波当年巴列维王朝的人也在谈。如果能把现在掌权的人干掉，那就扶持一个高度亲美的上台，就像当年的日本。不过，没有触动地面部队，这里几乎不可能。如果触动地面部队，死伤太大又不能接受，所以就是骑虎难下。

今天早上亚太市场也是承压，日本指数是低开低走，一度跌了2.5%，韩国指数也低开低走，一度跌了4%，不过在临近9点的时候又出现了明显的拉升，目前日本指数跌幅基本上收平，韩国指数跌幅收窄到2%左右，这里似乎又是一个消息，美国华尔街日报的消息称，川川告诉他的助手，即使霍尔木兹海峡仍关闭，他也愿意结束美国对伊朗的军事行动。

之前的强硬态度不断的在软化，之前说如果48小时不开放海峡那么就要开打，后来说5天之后不开放就要打，最近又说10天没有进展就要打。结果现在说这边不开放也可以停火，目前美军在伊朗的动向成为他的负资产了，不但拖累民意。虽然自己老说赢麻了，但最近在沙特的那一架预警机被炸，也是直接打脸，美国老百姓也不容易被忽悠了，目前战争已经到第五周了。

不过国际油价倒也没有继续冲高开盘是从110美元左右，差不多回到105美元。国际金价从4500美元也快速冲高到4600多美元，所以国际油价，以及美国股市就是他的软肋，每次油价要冲高，他都开始放软话，给出谈判顺利的信号。这种套路其实去年跟东大贸易冲突的时候也如此，所以市场总是期待他的TACO交易。

目前我们看到美股的三大股指期货涨幅都在0.9%左右，但是亚太市场好像又有所回落了， A股情况特别典型，开盘第1个小时有明显的冲高，横盘震荡，但第2个小时就回落了。刚好跟昨天的走势反过来（第1个小时弱，第2个小时强）。这个走势港股也一样，上午一度冲高涨了1%结果现在回落跌了0.5%，上证指数上午表现也挺好，一度涨了0.6%但现在也跌了0.4%。深圳市场表现要更差一点，上午一度涨了0.4%但现在跌了1.4%。

从数据上我们可以看到目前是1600个票上涨，3700个票下跌。上午好的时候是有明显的涨多跌少，但现在已经转势了，分水岭就是10:30左右，突然来了一波急切的跳水，上午上涨的时候，市场其实是缩量的，但是现在一跌，市场又略有放量，所以当前的状况依然不好，目前45个涨停，8个跌停，主力资金在10:30之前也就跑了70亿，结果后面这一个小时跑了500亿。

这个过程中我们看到银行板块大幅走强是不是，有点大小盘分化的意思，目前上证指数黄线领跌1%，白线跌了0.4%，微盘股上午其实还涨了1.2%，那现在也是快速跳水，跌了0.4%。我唯一能解释的就是市场上午第一个小时冲高缩量400亿，可能引发了资金的回落，不太看好继续冲高，这倒也是我的观点，现在跌下来又放量100多亿。

上涨缩量，下跌放量，这说明调整没有结束，市场还没有做好大举反攻的准备。不过今天部分板块还是走的可以，特别是spacex概念，还有商业航天方向表现都还行。昨天我们也梳理了不少的消息。这里有两个消息，一个是明天美国要发射绕月飞船，相当于四五十年后重返月球的前期准备，另一个就是天兵科技天龙3号，4月2号准备发射。昨天也有一款火箭发射成功，所以今天和昨天航天板块表现都还比较强。

这里是七主看好的三龙四虎之一。我也是有较多的仓位在这里面，这两天走的都还比较强，当然要注意明后天消息兑现，也可能稍有回落。 此外领涨的就是新能源整车，汽车整车。昨天我们也点评了，主要是比亚迪上调了今年的出口目标。近期由于中东局势恶化，能源价格大涨，让中国电动车更加畅销，昨天我们也提到，川川可能是最佳推销员了。

此外就是福建板块，海西概念走强，这里主要是海峡那边要过来访问，也算是有点消息刺激，或许还给点福建大礼包，再就是河北自贸区概念走强，这里可能和雄安的消息稍有关系吧，近期也有一些领导表态。再就是挖掘机概念走好一点，昨天我们也提到了，有一些大基建的方向，稍有活跃，最近高铁建设又到了一个热闹的节点，昨天高铁板块就已经活跃过了，今天也有点冲高回落。

领涨板块平均涨幅也就1%左右，领跌板块都比较差，平均跌幅只有4%了。闪存内存板块是调整比较厉害的，一方面是中东那边氦气供应受到了冲击，所以韩国那边比较担心供应不足。再就是最近谷歌那篇论文虽然有些争议，但还是让人看到了后面对于存储的需求。可能下降，没那么夸张，当然主要是前面涨的太多了，现在也找一个鬼故事，然后砸一砸，所以今天这两个板块跌的比较多。另外也拖累了电子特气板块还有光电封装cpo方向。

韩国股市最近调整比较明显，我是预判了他要走abc三浪，其实今天已经基本达成，今天的最低点是5058.79，而a浪的低点是5059.45，已经刷出新低了。但按波浪理论说ac等长，它现在调整还不够，估计要回踩到半年线才行，但它也已经跌破了60天线了，这是去年4月以来第1次跌破，所以我们也要注意，韩国的龙头下跌，那么a股的存储板块也会跟跌，昨天晚上美股的存储股也是调整力度很大的。

注意一下中韩半导体etf目前溢价率还有25%今天跌幅才3%左右，目前还在60天线上方，我认为它后面应该也会跌破。目前这里溢价太高了，没有性价比。这里ai硬件方向走弱，。再就是，赛道方向也走差了，锂矿碳酸锂概念跌了4%，还有覆铜板和复合铜箔也跌了3.5%，这本来是新能源作为替代逻辑走强的，不过今天也是内部分化，新能源车走好，结果锂电池是走弱了，这里主要是碳酸锂主力期货跌了6%。

再就是煤炭和煤化工，甲醇板块也跌了4%，这里主要是国际油价也开始回落了，所以我们看到期货市场焦煤焦炭，主力期货也跌了3%~4%，塑料主力期货跌了5%。还有一些PVC、甲醇主力期货也跌了5%左右，这里就是很明显的股期联动。我感觉现在市场就是不太愿意再碰战争主线相关的了，无论是利好的还是利空的，尽量想摆脱它的影响。

昨天我也提到尽量回归到a股的主线，a股的基本面去，去做那些跟战争影响关联度不大的方向，因为真没办法预判局势会怎么样，而且很多时候变化就是川川一句话。刚才还看到一个消息说中两艘中国巨轮顺利通过了霍尔木兹海峡，之前已经滞留了一个多月了。不过，它也不会全部放开，伊朗要把油价稳在100美元左右，不得罪太多，但又有对美国的制衡。不过，航运指数也未必涨起来。

昨天贵州茅台要涨价，股价倒是大幅高开了，结果也有点高开低走，看来消费方向要走强也没那么容易。今天早上中国的制造业PMI数据还可以，继续维持景气，考虑到国际油价涨起来，那么3月份的cpi数据应该也还行。不过生猪主力期货持续下行，也对冲了不少。总之现在数据也很矛盾，目前没有特别好做的方向，我今天也是一半涨一半跌，最近都差不多。

大家还是要注意仓位控制，不要高于半仓，留底仓做波段是比较合适的，不会做波段就不要把仓位搞得太高。还有一点就是我近期是逢低布局了科创，北证，还有恒科，但没有碰创业板，创业板目前跌的太少了，要注意纳指都跌了10%，创业板指要跟跌才行，今天跌了2.4%。科创今天可能也是受到了存储下跌的影响，今天跌幅也达到1.7%，北证今天倒是稍强一点，抗跌一点。恒生科技目前也是跌了0.8%左右，还没有出新低。