2月26日A股午评:英伟达大惊喜 技术咖减仓了

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昨晚欧美股市表现都不错，欧洲普涨0.7%，美股也接力上行，道琼斯涨了0.6%，纳斯达克涨了1.3%，标普涨了0.8%。市场最关注的还是英伟达的业绩，昨晚它涨了2.4%，随后尾盘回撤到1.4%。业绩公布后一度盘后大涨了4%，结果后面又回落归零了，市场有卖一点分歧。应该说它的业绩还是超预期的，不仅是去年四季度如此，它给出今年一季度的业绩指引也是相当炸裂的，所以ai硬件产业链暂时还看不到颓势。

我们也看到今天市场上涨的方向与它密切相关，总之一句话，A股炒作还是要看盯着几个美国人，一是马斯克，二是川普，三是黄仁勋，无论我们分析多少，往往还是抵不过他们几句话，当然熟悉之后，我们也知道在里面周旋了，与狼共舞就是了。另外昨天我们也提到韩国股市继续走牛，今天上午它又涨了2.2%，日本也涨了0.6%他们继续创历史新高，A股港股表现就弱了。

说到底，中国在半导体领域，企业能够吃到人工智能的肉不多，卖铲子的卖水的，我们只能赚点边角料的钱，主体还是给美日韩赚到了。当然今天领涨的板块也有不少AI硬件产业链，比如燃气轮机，这是给美国供电的，还有光纤概念、光通信、磁悬浮压缩机、交换机、光电封装cpo、液冷服务器、PCB板。昨天按语就直言：“如果业绩超预期，那么明天 a股的科技股，包括ai硬件产业链，有可能还会继续冲高。”

今天上午a股的科技板块走强，符合预期，这里该涨的能涨的确实是表现不错。我有一点关联概念股，比如说液冷的，但是表现不算太强，冲了五六个点就上不去了。这两天我们在暗语中也反复提及，AI硬件或者物理AI的逻辑似乎更坚挺一些，单纯的算法或者大模型企业可能泡沫稍高一些，这里也要注意市场更看重有业绩的，卖硬件的直接收钱还是比较直观的，卖软件的收益还不太明显。

不过，早上我也看到另外一个消息，那就是DS V4版本，它已向华为等国产硬件厂商提供适配测试版本，却未对NVIDIA、AMD开放预发布权限，这一动作也让外界认定其已进入发布前的关键准备阶段，所以，近期可能确实会有行业大消息，就看有多震撼了。最近相关的小作文还不少，之前已经有什么测试结果出来，秒杀其他版本，但后来被辟谣了。

后来又有说v4版本是靠蒸馏美国的大模型搞出来的，还有美国官员说DS版本用了美国限售的blackwell芯片训练，要求拆除设备。这是抹黑的手段，前面捧杀，后面污杀，都是外部势力在应对V4即将横空出世的反应，试图操纵话题，V4表现亮眼，那是靠抄袭人家，依赖美国芯片弄出来的，或者V4只要没有拿到满分，那就是还不行，总之，一旦它出来，会是一个重要的热点。

今天deepseek相关概念股稍微有一些异动，但因为还不知道发布的节点，也不知道效果如何，因此还不能说期待有多高，我今天稍微做了一点点布局，算是潜伏一下。下周重要会议期间，也不排除它搞一次献礼，但也可能会后再说，总之留了一点底仓。我们当然期待它能够特别亮眼，反正近期我们看到开源大模型里面，中国已经跑在前面了，因为性价比确实比较好，所以，今天A股的AI硬件产业链走强，与英伟达有关，但也不完全因为它。

值得一提的是昨天和前天都大幅领涨的有色金属和原油方向，今天表现就偏软一些了，尽管部分有色金属或者小金属还有走高的，但是已经没有了板块效应的。甚至有些已经开始调整了，这也很正常，能够连续大涨两天就已经相当不错了。今天我的部分小金属概念股也略有一些减仓，但没有清掉，相关理由昨天也解释了地缘风险都在提升，强化了小金属、稀缺金属的战略价值。

今天碳酸锂主力期货也是高开10%，不过中午涨幅只有6%了，，所以有些利好，虽然还在延续，但终究有点强弩之末的意味了。所以最高的要谨慎一些，持有的涨幅过大的，可以稍微减一点，锁定收益，除非还能牢牢封住涨停那种。另外就是汇率方向，我们看到，今天离岸人民币汇率又甚至到了6.83，所以我的纸业股继续持有，这些依靠进口纸浆的企业，人民币每升值1%，基本上成本就会下降几千万，就相当于赚了这么多。

今天的领跌板块也很突出，昨天一度活跃的房地产板块，包括房产经济、住房租赁、物业管理，还有房地产开发方向都积极调整，对。昨天有上海出了沪7条，还有部分利好，但是昨天按语也分析了，局部利好，局部改善，但整体走强还很难，更还没有做到持续大涨，但筑底的可能性还是有的，反正我是小仓位继续持有个别地产股，没有抱太大希望，但认为中线可以修复下。

还有领跌的就是影视板块，动漫板块，还有黄酒以及保险板块等，有一部分是节前就大幅走强的影视方向，特别是Seedance2.0的刺激，但我也觉得部分影视公司的技术门槛也被打破了，我最近已经看了好几个可能小团队或甚至个人通过SD制作的影片，我觉得未来真的有可能一部电影就需要一个导演够了，至少一个小短片，完全不需要真人出演，成本极低。

我夫人的公司，之前他们要做片子，至少配音得去找人，几分钟几百块钱，甚至上千块钱都要，现在都直接用ai声音了，免费。所以像未来这种影视院校，或者特效技术的，似乎都可能难有用武之地了。所以AI对于整个世界的冲击，现在才出现苗头，所以有一天可能会看到人们走上街头去抗议ai的大规模使用。硅基生物真要取代碳基生物了！


话说回来，今天盘面当然比前两天要差很多，因为只有2400个票上涨，3000个票下跌，但是64个涨停，一个跌停，倒也不算突出，两市继续放量了1,200亿，全天可能达到2.6万亿，其实也还可以，但是值得一提的是，中午10:30，徐小明那边给出了减仓的建议，从10成退回到6成，他的结论是60分钟结构出现了顶背离，但有点奇怪，是他减仓之后，指数又有所抬头，且刚好那时就是最低点。

不过今天我是没有减仓的，甚至还有一些加仓，但是部分呢也做了一下止盈或者是波段。午后再看情况，因为我今天新加了几个方向，都是小仓位参与，需要止盈或者减一点的，还是连涨几天的有色的方向，但是ai软硬件方向，还有就是商业航天、太空光伏、人形机器人方向，我是没有减的，昨天我也说了，下周有重要会议，有几个热点关键词可能会被资金追捧，所以，我挑的都是比较长脸的方向。

今天小明虽然减仓了，但是我没有跟随，应该还是要维持6成左右的仓位吧，反正这个并不太高，他也是回到了这个水平。刚才看到大咖wu今天也是加了两成，目前是6成左右，大家的操作节奏并不完全一样，但是守在半仓左右是比较合适的，我是给出了很多分析，最后你们自己选择，也要有所变通，独立决策就好！