2月24日A股午评:美伊成热点 AI软硬分化

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　　截至午间收盘，沪指上涨1.17%，报4129.78点；深证成指上涨1.82%，报14356.88点；创业板指上涨1.76%，报3333.62点。

　　A股三大指数均涨逾1%，盘面上，采掘行业掀涨停潮，新锦动力、通源石油20CM涨停，中油工程、中曼石油等多股10CM涨停。贵金属、玻璃玻纤、钛白粉、CPO概念、被动元件、能源金属、电网设备等板块大涨，软件开发、游戏、保险等板块表现疲软。

长假期间的消息很多，昨天按语上下篇都有上万字，不过发得比较晚，好多人也没空看，基本上梳理了近期的重要消息，今天盘面涨跌方向都有涉及。这里面最重要的还是美伊谈判进展，这直接影响了相当多的板块。其他板块因为都有所预期，反而走得不如人意，不少就是高开低走，直接消化了。

今天早上亚太还行，日本涨了0.7%，韩国涨了1.7%，A股总体走势还行，就是港股之前早了两天开盘，今天砸得比较厉害。恒生指数昨天涨了2.5%，今天跌了1.8%，恒生科技指数昨涨了3.3%今天跌了2.4%。 A股沪深创指数涨幅都还不错，涨幅都超过了1%，就是科创和北证50涨幅还没有超过1%，市场放量了 3,000亿，不过全天大约也就2.5万亿，主力资金净流入123亿。

上午高开之后有慰问了没有？一次回踩，但是力度并不大，随后再次冲高。目前有4300个票上涨，1100个票下跌，89个涨停，13个跌停。总体还是比较合理的，节前半仓也好，满仓也好，都还是有所收益。算是节后开门红，有个小红包，节前我们尝试布局了春晚可能刺激的方向，开盘机器人方向也确实有所高开，但随后就低走了，表现比较弱，主要是节前潜伏的资金选择了落袋。

比如人形机器人概念股集体高开，百达精工2连板，但不久之后破板回落，利亚德涨超10%，露笑科技、天奇股份、亨通光电跟涨。消息面上，2026年央视春晚，宇树科技、松延动力、魔法原子、银河通用等机器人企业高频曝光，展现企业最新技术成果，带热了机器人消费市场。基建方向本身没什么问题，只是短线的情绪冲击之后，还是需要关注业绩和销量，再就是技术突破，后面可能要看特斯拉的机器人了。

其实，市场更愿意做的还是突发事件，资金冲向了中东局势影响的方向，今天港口航运板块盘初冲高，招商轮船盘中创新高，中远海能、招商南油涨停，宁波远洋、中远海特、国航远洋、南京港、宁波海运跟涨。消息面上，上期所欧线集运主力合约暴涨12%，之所以大涨，则是因为担心美伊开战，造成部分航线拥堵或者断航，需要绕道。

同样，我们看到这两天国际金价和油价冲高，都是因为这个因素，当然，今天A股开盘，前期冲高因素陆续消化，今天不少抛盘也出现了，国际期货市场里今天九点之后出现一些落袋为安的抛压，比如国际金价，今天早上7点多还冲到了5269美元，结果9点开完之后就立刻砸到了5164美元。布伦特原油也一度从71.2美元砸到了70.8美元，不过随后又再次拉升，目前已经到了71.5美元。（今天石化油服、天然气、可燃冰和黄金白银板块领涨和补涨。）

我估计美国不会等到最后一天给了10天的期限，可能到了第七第8天，觉得谈不下来就直接开打了。之前我看到外盘的博彩局里面是押宝，2月底开战的可能性比较大的。所以除了油价之外，航运指数也在上涨，然后面如果谈好了，要注意这里也是会砸下来的。另外今天军工方向也稍有一些活跃，可能也是情绪有关，再就是中国对日本不少企业进行出口限制。

这个消息直接刺激了不少国产替代逻辑，因为我们也担心日本企业对华进行类似的出口限制，主要是半导体材料。所以光刻胶方向今天表现也比较突出，在10点消息出来之后，有一些票明显异动。3月底4月初，川川有可能过来，中美关系似乎大体还能平稳，但中日关系出现了一些波动，这也是比较奇怪的事情，因为美国的政策不可预期，美国的传统盟友都在疏远美国，甚至在亲近中国，只有日本贴上去亲美。

领跌方向比较明显的就是节前大幅上涨，期待较高的影视板块、动漫板块、互动影视游戏，还有ai视频、Kimi概念、ai营销方向。还有盘古概念、aigc概念，甚至知识产权概念都出现了大幅的调整。虽然春节期间ai影响也还是蛮大的，特别是发红包，刺激了下载。不过昨天我也看到一个数据，说红包降温之后，他们这些 app下载量排名迅速下滑，这也是必然。

再就是今年春节档虽然长达了9天，但是票房收入并没有多好，9天票房大约是57.5亿元，比2025年暴跌了40%而且是近6年最低的。虽然场次创历史新高，但是票价下调，所以总票房不及预期，当然去年是有一个爆款的哪吒2电影，今年飞驰人生3电影当然还不错，但是其他的就比较弱了。所以影视板块不好潜伏，再就是Seedance2.0问世，有利好这个方向，但也可能存在利空因素。

AI方向之所以出现调整，也跟这两天美股的弱势有关系，他们还在争议ai泡沫ai分歧，尽管我们也强调中国在这方面还是有相当大的竞争力，类似的ai输出效果，中国的大模型成本只有他们的1/10甚至1/20。昨天我也分析了，我对于今年ai硬件方向是有点担心的，肯定不会有去年涨势那么大，ai软件方向还是具备想象空间，看应用爆款的程度，去年表现不算突出，今年有期待，可惜今天龙头腾讯阿里都在比较弱，这或许还是和字节太强有关系。

今天AI硬件里的CPO方向还是很强，昨天消息面也是显示不少光通信企业春节期间都在加班加点，还有就是光纤方向，近期按语也提到，AI硬件里面非算力芯片方向可能都还不错，包括光纤、存储、玻纤（电子布）等都会好些。大方向还是没问题，就是里面有一些结构性的差异，要注意细分方向的布局。这里面最好做的还是涨价逻辑，包括石化油服、航运、黄金白银，甚至部分化工品种，还有存储，都是涨价信息刺激，价格包容一切，我们就盯着这些涨价方向就好了。