3月4日A股午评:A股连杀2天，该止跌了吗？

2058

昨晚外盘普跌，欧洲股市跌幅较大，平均跌幅达到了3.6%。美国股市也是大幅低开，一度下探普跌2%以上，不过收盘跌幅有所收窄，大约是在1%左右，今天亚太市场继续下探，所以原本开盘有些修复的，今天也还是再次承压，目前日本股市跌了4.1%。韩国股市更是跌了10.5%刚才熔断之后继续下探，之前我们感慨他去年牛冠全球，今年继续，涨幅第一。

不过上周五我们看到了警告，外资在大举撤离韩国股市，然后他们已经全民皆股民了，这里走得太过强势，容易出问题。昨天他们跌了7%，今天最多跌了12%（不过，中午又开始压缩跌幅到8%），两天就把2月份的涨幅给抹掉了，当然即便如此，他们过去一两年还是涨得足够多。稍微有点意外的是，今天中韩半导体etf跌幅只有3%，溢价都还有19%，我还以为能够急跌抄底呢。

港股的情况也差不多，恒生指数昨天大跌，今天继续下行，盘目前跌幅是2.8%，也已经跌回去年9月份的水平了，恒生科技指数也是继续下跌，有2.4%，已经跌回去年4月份的水平了，前几天我预判它跌破5000，朝着4500去的，而且我设置了网格交易，每跌5%就出手一次。所以今天收盘我可能会再试一点，也就是拿1%的仓位操作。下一步估计就是4500，要是能回到4000以下，那就更完美了。昨晚中概股盘中最大跌幅是5.6%，但收跌了3.3%。

本轮市场调整并没有太意外，基本上是在预期之中，前期我们也做了仓位的防守，目前我基金仓位大约只有两成左右，大部分还是黄金，昨天黄金也减了1/3。这里有一个，布局的逻辑，那就是中东局势终究要降温的，无论现在打的有多热，就像俄乌冲突一样，哪怕打了4年，对市场的影响也会逐渐的下降，我也不认为霍尔木兹海峡能够持续封锁太长时间。所以这里就等市场超跌，跌到战事缓和，一定会有修复的，所以这时候应该持币等待布局机会（分批小仓位试水）。

实际上今天我们看到油价其实已经有点涨不动了，布伦特原油昨天晚上冲击了85美元，今天早上是82美元，略有一些回撤。今天早上原油主力期货继续涨停14%，随后就出现了破位。涨幅一度压缩到6%，当然现在只回到了9%，但市场情绪已经有所缓和。前些天我就说了，去年6月的经验就是金油涨三天，就差不多见高点了。

目前的走势符合预判，当然日韩和亚太市场，跌的比较多，确实是担心原油问题。昨天我也说了，日本，韩国本土没有原油矿藏，100%的对外依赖，所以他们要比我们更纠结，另外就是油价上涨，最终会让全球央行都放弃降息，美联储原本期待6月降息。现在估计要拖到9月份，甚至都有可能没有降息，当然后续也看进展了。这也是为什么金银或者是有色金属有点涨不动了，宽松预期不在了。

另外还有一个利空，就是美元指数这两天持续走强，今天已经到了99.1。再就是离岸人民币汇率，之前已经升值到了6.82，结果这两天迅速的贬值，又回到了6.92，所以外资流入a股的逻辑也被阻挡了，中国资产升值的节奏放慢了，早知如此，前几天央行都不用出手干预了。前些年我们以为的 A股港股能成为避风港，这个逻辑不成立。

我们看到a股的领涨板块，一部分是闪存内存方向，这里昨天我们点评了，主要得益于百威存储一二季度赚了18个亿，这里是大超预期。所以今天涨得很凶，但也没办法参与了，因为直接一字板，顺便带动了其他的存储方向，再就是电力方向，包括特高压，还有智能电网。昨天我们也提到了ai的需求大增美国要启动750亿美元的电网计划，因为特高压等方向，我们拥有绝对的技术优势，有出海赚钱的可能。

还有领涨方向就是转基因，农业种植、水产养殖，大豆等方向，，这两天我也贴过那个图，就是大通胀的顺序，通常是从贵金属开始涨，然后是原油，最后就是农产品嘛，，但现在上游化工、化肥都开始涨了，那么最后一定会延伸到农产品的。另外还有一定的粮食安全的担忧唉，所以这里也有所涨价，所以昨天我们也再次提到大通胀才是当前最牛的主线。

另外还有就是部分军工股稍微有异动，昨天跌的比较多，今天无人机方向好像略有一些走强，再就是船舶概念也稍微走强一点，这也跟航运走强有关系。石油石化方向今天就明显领跌了，前面中国石油、中国石化和中国海油连续两天涨停，这是A股创始以来都没有过的情况。当然我们也看到另外一个信号，就是A股历史上中石油涨停，往往是大盘见顶的信号，所以这里也要注意一下。

除了石油石化、油气改革，港口航运也在领跌水平里还有部分化工产品醋酸PTA I等方向对。这都是前两天大涨的，今天都开始领跌了，资金开始兑现了，基本上能够大涨三天已经相当不错了，再就是黄金板块也走弱，其实黄金ETF倒没跌多少，不过黄金概念股要调整力度大一点，昨天跌的是白银，今天跌的是黄金。

还有就是保险板块走弱，这里应该是战事的影响，航运有所延误，有所损失，特别有一些游轮遭到攻击，一些保险公司很可能要承担较多的理赔业务。 有些买了战争险的话，那么肯定要赔付的，不过我看到有些保险公司已经宣布3月5号开始取消战争险了，所以不卖这个产品了，否则损失实在太大了。

总体来说，去年这一波行情至今，总体涨幅还是偏大了一点，一些大咖和机构对今年的行情没有那么乐观，尽管之前有些机构看好a股能够再涨20%，但并不意味着今年上半年就得实现这种涨幅，估计现在大家都要下调这个预期。我是认为这里如果出现一轮大调整的话，倒是可以期待下一次布局的机会。目前看到两市1300个票翻红，4000个票翻绿，市场缩量3,800亿，全天大约只有2.5万亿，24个涨停，25个跌停，主力资金出逃550亿比昨天稍有缓和。

我还是那句话，目前是要防守一下，不要急于去做飞刀，昨天我也引述了一些专家或者机构的观点，要耐心等待战局的变化，我也不知道什么时候能够出现，但是网格交易应该是合适的，每下跌一个额度，，适度的增加一些仓位是可以的，当然前提是我们已经仓位较轻了，那么到时候会等到黄金坑出现的，因为这一轮主要是外部的战争影响，一旦战争影响消除，修复应该会比较快。

昨天徐小明那边比较折腾，早上从6成加仓到8成，下午又从8成退回到4成，还好他撤了，你们看到的是他公号的免费文章，里面从来就没有仔细介绍过仓位的变化，因为我们获取的是他收费群里的消息，所以我一直会多有一些点评，最近他的操作我都不太赞成，当然昨天还好下午选择了，认错纠错，这也还是要认可的，因为今天继续下探，只是面子在撑着的话，损失就太大了。

不过这一次不太厚道，他在外面免费文章里面说的比较含糊，然后谨慎为主，但是收费群里面反而是让人加仓介入，多折腾一下。当然长期判断股市，总会有这样的误判的，去年8月我也误判，对于科创和科技那一轮行情也是提前走了，少吃很多肉。所以，不要迷恋任何股票权威，还是要有独立思考，再就是，单一参照系不足以判断行情，像近期主要是消息面和资金面的影响大，技术面跟随反应。好了，我们稍作防守观望，然后寻找和等待布局的机会来临，一旦战事消停，黄金坑就出现了。